模型转向偏好大盘股

发表于 2026-08-10 01:16:01 来源：清风朗月网

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（来源：兴证金工团队 XYQuantResearch）

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导读

综合结比如：本期（2026/7/13-2026/7/17）股票市场震荡下行。模型展望后市，偏好技术面择时模型发出谨慎信号。大盘详详见细来说，模型模型在本期内对中证1000指数和创业板指数转为谨慎信号。偏好当下，大盘沪深300和中证800指数的模型上涨概率适用用，处于看多信号中。偏好整体上看，大盘模型判断市场处于谨慎状态，模型偏好大盘股指数。偏好

不定期择时模型谝：从2006年12月29日至2026年7月17日，大盘基于沪深300指数的模型不定期择时模型的多空年化收益率实现了17.93%，纯多头的偏好年化收益率为13.40%，同期沪深300指数的大盘年化收益率为4.32%。2017年12月29日至2026年7月17日，模型的多空年化收益率实现了16.02%，纯多头的年化收益率为9.76%，同期沪深300指数的年化收益率为1.43%。

近期市场回顾

2026年7月13日至2026年7月17日（以下简称“本期”）股票市场震荡下行，Wind全A指数下跌8.74%；从大小盘的谝来看，沪深300指数下跌5.26%，创业板指下跌10.78%；从市场风格探究，中信五大风格指数走势各不相同，其中金融风格谝相对较好，上涨0.99%，成首先风格谝相对常见，下跌14.57%。

在往期报告中，我们构建出了具有自适用应性的波段分类模型。该模型对MACD体系做出改进，以DIF和DEA同号往往方式差值作为上下行区域的研究指标。同时，我们加入了自动化的异常端点修正算法，以保证端点是波段极值点。我们的波段分类模型可以在不一样的标的上做出适用于的波段分类。模型构建的细节详见往期报告《花开股市，相似几何系列二 – 基于点位效率理比如的个股趋势预测探究》。

先我们回顾当下市场题宽基指数的波段分类结荚：本期股票市场震荡下行。截至2026年7月17日，下方跟踪的指数中部分转入下行波段。详详见细来说，模型选定沪深300指数前一高点为5060点，指数处于下行波段，目前在该波段内已经下跌约10.49%。同时，模型判断万得全A指数的前一个高点为7268点，目前该指数价格约为6199点，在本波段内下跌幅度为14.70%。当下的波段分类结荚是下文中后市走势推演的基础，详详见细预测探究请详见章节2.1。

A股择时观点

我们采取了不一样的方式分别构建了季度和周度的择时模型，且不一样期限的择时模型具有不一样的题关注材料、信号生成方式和择时目的。在季度择时模型中，我们题关注估值；在周度与日度（不定期）择时模型中，我们基于点位效率理比如中的中期及短期的上涨概率，同时考虑概率指标的不过对大小和相对大小，共同功能以发出信号。

2.1

不定期择时观点

我们在2021年9月份推出了自适用应波段分类模型，并基于此构建了点位效率理比如。该理比如以技术面探究为基础，通过将点、线相互结合，并结合需概率公式，方式算不一样标的首先、中、短期的上涨概率，用来对标的未来涨跌开展预测和推演。对于首先期上涨概率，我们基于标的整体样本方式算该指标；对于中期上涨概率，我们加入点位效率中的时间效率作为限制；对于短期上涨概率，我们限制判断周期为未来一周。同时，照章性单一标的，我们也可以基于需概率分布函数，做出上涨/下跌概率密度函数，以判断上涨幅度、时间之间的协同概率。

截至2026年7月17日，本期股票市场震荡下行。展望后市，技术面择时模型发出谨慎信号。详详见细来说，模型在本期内对中证1000指数和创业板指数转为谨慎信号。当下，沪深300和中证800指数的上涨概率适用用，处于看多信号中。整体上看，模型判断市场处于谨慎状态，偏好大盘股指数。

基于短、中、首先期的上涨概率，我们构建了基于上涨概率的周度与不定期择时对策。周度择时的逻辑相对便捷，我们直接基于单一上涨概率指标（如中期或短期上涨概率）发出信号。在不定期（日度）择时中，我们基于点位效率中的短期、中期上涨概率的不过对大小和相对大小，在日度上发出涨跌信号。同时，照章性市场可能出现的单边上涨或下跌趋势，我们也引入了单边趋势信号模式以规避风险，或博取更高的收益。

截至2026年7月17日，不定期择时模型对沪深300和中证800指数发出看多信号。

2.2

历史谝

从2006年12月29日至2026年7月17日，基于沪深300指数的不定期择时模型的多空年化收益率实现了17.93%，纯多头的年化收益率为13.40%，同期沪深300指数的年化收益率为4.32%，模型大幅跑赢了市场。2017年12月29日至2026年7月17日，模型的多空年化收益率实现了16.02%，纯多头的年化收益率为9.76%，同期沪深300指数的年化收益率为1.43%。